Abstract

Negli ultimi dieci anni gli Enti locali italiani hanno usato i derivati finanziari per la gestione delle loro passività. Il presente lavoro illustra i risultati di una recente ricerca avente per oggetto lo studio della diffusione dei derivati finanziari nei comuni del Nord Salento e del loro effetto sui bilanci delle amministrazioni interessate. Si presentano inizialmente le definizioni di liability management e di derivati finanziari, con particolare attenzione ai contratti IRS, quindi se ne illustrano le caratteristiche principali e le logiche di funzionamento. Per la realizzazione del progetto sono stati reperiti tutti i contratti sottoscritti dai dieci comuni del Consorzio Valle della Cupa – Nord Salento. Tali contratti sono stati analizzati e per ciascuno di essi è stata valutata la convenienza economica. Ai fini della valutazione finanziaria è stata utilizzata la metodologia dei tassi forward impliciti, impiegando la tecnica del bootstrap per la stima dei tassi futuri. I dati utilizzati in ingresso nel metodo del bootstrap sono stati i tassi Euribor per il breve termine ed i tassi Eurirs per il lungo termine. Il presente studio si propone come un valido ausilio alle amministrazioni locali per le scelte strategiche nelle politiche di liability-management.

Autore Pugliese

• Anzilli Luca , Scolozzi Donato

Tutti gli autori

• L. Anzilli , G. D'Agostino , A. Guglielmi , D. Scolozzi

Titolo volume/Rivista

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Anno di pubblicazione

2010

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